Pandemia, shocks de oferta y política monetaria en América Latina

Abstract

La presente tesis estudia el impacto de la pandemia, la consecuente disrupci´on de la cadena productiva, la pol´ıtica monetaria y sus efectos en las econom´ıas de tres pa´ıses de Am´ercia Latina: Chile, Colombia y Per´u. Se realiza mediante un an´alisis de modelo de vectores autoregresivos (VAR) en series de tiempo. Se encuentra evidencia de que la tasa de pol´ıtica monetaria en el segundo retardo espec´ıficamente tiene incidencia en variables como el desempleo, IPC, entre otras, en un horizonte de hasta 16 trimestres. Siendo que shocks en la tasa monetaria afectan en un 3.0% y 4.0% al IPC en Chile, 2.5% al IPC en Colombia y 0.5% al IPC en Per´u. No obstante, existen variables que no influyen o no son estad´ısticamente significativas entre s´ı como el desempleo en el logaritmo natural del cr´edito o la morosidad en el logaritmo natural de m2.