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Título : Algoritmo del punto interno para la generación de portafolios eficientes
Autor : Córdova, Ximena (dir)
González Hernández, Galo Javier
Descriptores / Subjects : Finanzas
Análisis de Inversiones
Administración del Portafolio
Riesgo (Finanzas)
Fecha de Publicación : 2012
Ciudad: Editorial : Quito: USFQ, 2012
Cita Sugerida : Tesis (Magíster en Matemáticas Aplicadas), Universidad San Francisco de Quito, Colegio de Posgrados; Quito, Ecuador, 2012
Resumen / Abstract: En este trabajo se hizo un breve resumen sobre la diversificación de portafolios, de los modelos de como estimar el rendimiento y el riesgo de un acción, con estos indicadores formulamos los modelos matemáticos de maximización de rendimiento y de minimización de riesgo basándonos en el modelo de Markowitz y haciendo uso del teorema de separación de Tobin se encontró portafolios óptimos que dominen en el sentido de media y varianza. Una vez formulados los modelos matemáticos utilizando el algoritmo de punto interior para problemas de programación cuadrática se procedió a calcular los pesos de ponderación para determinar las acciones que conforman los portafolios eficientes. Se desarrolló un algoritmo en Matlab, que permite generar la frontera eficiente del espacio de combinaciones riesgo-rendimiento en la diversificación de portafolios y poder determinar en la frontera los portafolios eficientes con respecto a las preferencias en riesgo del inversionista. Se recolecto información estadística de 10 años de los precios mensuales de acciones que cotizan en la bolsa de valores de New York, y con base a esto se obtuvieron el rendimiento y riesgo de cada activo. Finalmente se hizo varias simulaciones con los datos históricos a partir del 01/03/2002 al 01/03/2012. Se construye un portafolio eliminando las acciones con rendimiento promedio negativo en el periodo de tiempo analizado y se genera otros portafolios considerando los primeros cinco años y se compara con otro portafolio generado con los segundos cinco años. El portafolio mas riesgoso que se obtuvo tenía un riesgo del 12.01% y rendimiento del 4.12% mensual.
Descripción : In this work show a brief overview of the portfolio diversification of the models to estimate the returns and risk of a stock. With these indicators we explain a mathematical maximization return models and a Markowitz risk based minimization model, and using the separation Tobin theorem, we find optimal portfolios that dominate in the sense of mean and variance. Once formulated those mathematical models, we go on to apply the interior point algorithm for quadratic programming problems which we calculate weighting weights to determine stocks that make efficient portfolios. An algorithm was developed in Matlab, which generates the efficient frontier of space riskreturn combinations to diversify portfolios and to determine the efficient boundary portfolios with respect to investor risk preferences. Statistical data from 10 years of monthly prices that exchange on the listed New York stock and with this support we have obtained returns and risks of each asset. Finally we made several simulations with historical data from 01/03/2002 to 01/03/2012. We constructs a portfolio eliminating stocks with negative average return over the period of time analyzed and other portfolios are generated considering the first five years and compared to other portfolio generated with the second five years. The riskier portfolio that was obtained had a risk of 12.01% and 4.12% monthly performance.
URI : http://repositorio.usfq.edu.ec/handle/23000/1420
Aparece en las colecciones: Tesis - Maestría en Matemática Aplicada

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