Aplicación del modelo de Altman a la predicción de quiebra corporativa el caso de la crisis bancaria ecuatoriana de 1999-2001

Abstract

La quiebra de un banco puede afectar a todo el sistema financiero de un país y provocar una crisis sistémica. Por esa razón, es importante predecir la bancarrota de un banco, ya que puede evitar o disminuir los altos costos que esta conlleva. Con el pasar de los años, se han desarrollado una gran variedad de modelos de predicción de quiebra. Uno de ellos es el ampliamente conocido Altman Z-Score. El objetivo de este estudio es confirmar la validez del modelo Altman Z-Score, en su versión Z2, como una herramienta para predecir de uno hasta con cincos años de anticipación la quiebra de aquellos bancos que cayeron durante la crisis financiera ecuatoriana de finales del siglo XX. Para esto se necesitan dos grupos de bancos: un grupo denominado “Bancarrota” (formado por 14 bancos que quebraron entre 1998 y 1999) y un grupo denominado “No-Bancarrota” (formado por 24 bancos que superaron la crisis de 1999). Finalmente, los resultados obtenidos no confirmaron la validez del modelo Altman Z2-Score en el caso de la crisis bancaria ecuatoriana.